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宏利投资：半导体行情火热，AI之外机会向何处扩展_蜘蛛资讯网
的驱动因素，但它并非唯一叙事。在非AI市场经历了数个季度的“消化”之后，许多领域正趋于企稳或改善。特别是工业与汽车终端市场，似乎正处于复苏的早期阶段，仍低于上一轮周期的峰值水平。 在工业市场，近几个月制造业采购经理人指数（PMI）数据有所改善，主要区域已重回扩张区间。航空航天与国防开支也提供了支撑，机器人等长期主题持续释放利好。 在汽车市场，据报告库存水平已回落至目标区间附近。这可能使市场增长
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一。另一个风险是，尽管市场信心有所改善，但若终端需求、定价或资本开支假设发生变化，半导体周期仍可能迅速转向。此外，虽然出口管制的风险被认为较一年前有所降低，但政策仍可能演变，供应链无论多么强韧，也难以完全免受冲击。 5．总结 2026年半导体板块领跑全球市场，AI基础设施建设、行业基本面改善、供应链韧性与本土化的结构性转型，共同塑造行业发展格局。同时，投资机遇正从头部AI芯片厂商向外扩散，延伸
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发布时间：07:09:26
